ما هو صانع السوق الآلي في تداول العملات الرقمية؟

يتطلب التنقل في عالم التداول المالي معرفة شاملة، خاصة في مجال العملات الرقمية حيث تفتح تقنية بلوكشاين عددًا لا يحصى من إمكانيات الابتكار. مع تقسيم السوق المالية المشفرة إلى مكونات مركزية ولا مركزية، فمن الضروري فهم الاختلافات الدقيقة بين الاثنين. في حالة البورصات اللامركزية (DEX)، التي توفر قدرًا أكبر من الابتكار والحرية من خلال العمل خارج الهيئات التنظيمية، يلعب صانعو السوق الآلي (AMMs) دورًا محوريًا في ضمان الأداء السلس. ولكن ما هي بالضبط AMMs، ولماذا هي مهمة؟

تعريف صانعي السوق الآليين للعملات الرقمية

تعد AMMs جزءًا لا يتجزأ من التبادلات اللامركزية، مما يلغي الحاجة إلى دفاتر الطلبات التقليدية. وبدلا من ذلك، يعتمدون على الصيغ الرياضية لتحديد أسعار الأصول، متجاوزين معاملات الأوامر من شخص لآخر. في التبادل النموذجي، عند بيع البتكوين مقابل USDT، على سبيل المثال، تقوم المنصة بمطابقة الطلب مع مستخدم آخر يرغب في استبدال USDT مقابل البتكوين. ومع ذلك، تعمل أجهزة AMM بشكل مختلف. وهي تستخدم البروتوكولات والصيغ، التي تختلف عبر البورصات اللامركزية وغالبًا ما تعتمد على مجمعات السيولة. تحسب هذه الصيغ الأسعار بناءً على الرموز المميزة المتوفرة في هذه المجموعات ويمكن أن تختلف في طريقة حسابها.

تعد مجمعات السيولة هي القوة الدافعة وراء وظائف البورصات اللامركزية و AMMs. كل زوج تداول في البورصة اللامركزية لديه مجمع سيولة مخصص له. على سبيل المثال، يتضمن تداول BTC/USDT مجمع سيولة مخصص حيث يتم إيداع BTC وUSDT. عند تنفيذ الصفقات، توفر مجمعات السيولة هذه الأموال اللازمة.

فوائد صانعي السوق الآليين

تقدم AMMs العديد من المزايا للمتداولين الذين يستخدمون البورصات اللامركزية. في التداول التقليدي القائم على دفتر الأوامر، يعتمد تنفيذ الأمر على إيجاد طرف آخر يرغب في التداول بالسعر المطلوب. وبالتالي، بالنسبة لأزواج التداول الأقل شعبية، حيث يشارك عدد أقل من المستخدمين في التداول، هناك احتمالية لبقاء الطلبات غير مستوفاة. تتغلب AMMs على هذه العقبة من خلال ضمان تنفيذ جميع الأوامر، بغض النظر عن شعبية زوج التداول.

بالإضافة إلى ذلك، توفر AMMs فرصًا لكسب دخل إضافي. يمكن لأي فرد لديه عملات مشفرة المساهمة في مجمعات السيولة في البورصات اللامركزية. من خلال إيداع الأموال في هذه المجمعات، يشارك مزودو السيولة في AMMs، وفي المقابل يحصلون على نسبة مئوية من رسوم التداول الناتجة عن أزواج التداول. وهذا يعني أن أي شخص يمتلك عملات مشفرة يمكنه المساهمة بالسيولة، وكسب المكافآت، وفي بعض الحالات، الحصول على العملة الرقمية الأصلية للبورصة اللامركزية كمكافأة.

الأسئلة الشائعة حول صانعي السوق الآليين

ما هي الفائدة الرئيسية من استخدام AMM؟

الميزة الأساسية لـ AMMs هي الاستقرار الذي توفره للبورصات. وبما أن AMMs لا تعتمد على دفاتر الطلبات، فليست هناك حاجة لمطابقة الطلبات مع طرف آخر. يمكن تنفيذ الصفقات على الفور، من خلال عقد نظير إلى نظير، لأي زوج تداول متاح في بورصة لا مركزية باستخدام تقنية AMM.

ما هو تعدين السيولة AMM؟

ويشير تعدين السيولة من AMM إلى عملية توفير السيولة للبورصات اللامركزية وكسب المكافآت في المقابل.