คู่มือกลยุทธ์ HFT – คืออะไรและใช้งานอย่างไร

เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์สามารถเข้าถึงกลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกันเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การซื้อขายของตน มีหลายวิธีในการสร้างรายได้ในตลาด

คุณจะพบเทรดเดอร์ที่เทรดแบบ scalping, การซื้อขายตำแหน่ง, การซื้อขายระหว่างวัน หรือ การซื้อขายแบบสวิง บางแห่งสั่งซื้อด้วยตนเอง ในขณะที่บางแห่งใช้อัลกอริธึมเพื่อทำให้การซื้อขายเป็นแบบอัตโนมัติ

กลยุทธ์การซื้อขาย HFT ใน FX อาศัยตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเป็นอย่างมาก และการซื้อขายจะดำเนินการในกรอบเวลาอันสั้น

การทำความเข้าใจวิธีการทำงานของ HFT จะเป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ทุกคน แม้ว่าคุณจะไม่ได้วางแผนที่จะใช้หุ่นยนต์เพื่อดำเนินการซื้อขายหลายร้อยรายการต่อวัน คุณจะได้รับภาพที่ชัดเจนว่าตลาดได้รับอิทธิพลจากอัลกอริธึมอย่างไร

คุณสมบัติหลักของกลยุทธ์ HFT

• กลยุทธ์ HFT สำหรับการซื้อขายคู่ FX เกี่ยวข้องกับการซื้อขายอัตโนมัติหลายพันรายการในระหว่างช่วงการซื้อขาย
• การเทรดด้วยความถี่สูงที่ประสบความสำเร็จต้องใช้สภาพคล่อง สเปรดที่แคบ และ Slippage ที่ต่ำมาก
• กลยุทธ์การซื้อขาย HFT ที่ดีที่สุดต้องใช้ซอฟต์แวร์การซื้อขายระดับไฮเอนด์และดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญ
• เทรดเดอร์ใช้อินเทอร์เน็ตความเร็วสูงเพื่อเพิ่มโอกาสในการใช้กลยุทธ์ HFT
• ไม่มีการเปิดคำสั่งซื้อทิ้งไว้หลังจากสิ้นสุดเซสชันการซื้อขาย
• อัตรากำไรนั้นน้อยมาก ซึ่งทำให้มีคำสั่งซื้อนับพันรายการในเวลาไม่กี่นาที
• ข้อมูลของมนุษย์ใน HFT มักถูกจำกัดอยู่เพียงการปรับแต่งอัลกอริธึมการซื้อขาย

กลยุทธ์ HFT ทำงานอย่างไรในฟอเร็กซ์?

การซื้อขายด้วยความถี่สูงได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในชุมชนการค้าในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา โซลูชันฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์อันทรงพลังช่วยให้เทรดเดอร์มืออาชีพดำเนินการซื้อขายได้หลายพันรายการในตลาดหลายแห่งเพื่อรับผลกำไรที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรนั้นน้อยมากและมักจำกัดอยู่ที่ pip เดียวต่อการเทรด อย่างไรก็ตาม หากทำสำเร็จ กำไรเล็กๆ น้อยๆ เหล่านี้สามารถสร้างรายได้มหาศาลได้ในระยะยาว ดังนั้นจึงเป็นผลบวกสุทธิสำหรับผู้ที่ฝึกฝนมัน

ฮาร์ดแวร์การซื้อขายมักจะตั้งอยู่ใกล้กับศูนย์กลางการซื้อขายมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อให้แน่ใจว่ามีการส่งข้อมูลและดำเนินการตามคำสั่งได้ทันที HFT ได้รับความนิยมเป็นพิเศษในหมู่หุ้นและเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ และกิจกรรมการซื้อขายดังกล่าวจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ทุกกลยุทธ์ HFT ที่เทรดเดอร์ Forex ใช้ต้องใช้ซอฟต์แวร์ระดับไฮเอนด์และการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่รวดเร็วเป็นพิเศษ

วัตถุประสงค์ของกลยุทธ์ HFT

วัตถุประสงค์หลักของ HFT คือการใช้เทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อเอาชนะตลาด ระบบ HFT ใช้อัตรากำไรขั้นต่ำและดำเนินการซื้อขายในหน่วยมิลลิวินาที ข้อกำหนดดังกล่าวทำให้ผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ไม่สามารถเข้าถึงการซื้อขายความถี่สูงได้ เนื่องจากมีความเกี่ยวข้องกับความต้องการเงินทุนที่สูงและการตรวจสอบตามกฎระเบียบ กลยุทธ์ HFT มุ่งเน้นไปที่ตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกัน และใช้อัลกอริธึมการซื้อขายที่ปรับแต่งได้เพื่อระบุโอกาสภายในมิลลิวินาที ความน่าเชื่อถือและความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์ HFT สามารถกำหนดได้จากความรวดเร็วในการครอบคลุมเงินทุนเริ่มต้น และผลกำไรเฉลี่ยต่อเดือนที่สามารถสร้างได้ บ่อยครั้งที่สถาบันต่างๆ ใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อพัฒนากลยุทธ์ HFT มีอัลกอริธึมที่คาดการณ์ว่าอัลกอริธึมอื่นๆ จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างไร การซื้อขาย HFT มีการแข่งขันสูง

กลยุทธ์การซื้อขายคู่

การซื้อขายคู่เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีความถี่สูงที่เก่าแก่ที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ จุดสนใจหลักของการซื้อขายคู่คือการค้นหาโอกาสที่เป็นกลางทางตลาดโดยการวางตำแหน่งซื้อและขายในคู่สกุลเงินที่มีความสัมพันธ์กัน ความยากของกลยุทธ์นี้คือความสัมพันธ์ในระดับที่ค่อนข้างสูงซึ่งจำเป็นสำหรับการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ คู่ที่มีความสัมพันธ์กันมากกว่า 80% อาจระบุได้ยาก ความแตกต่างระหว่างตำแหน่งยาวและตำแหน่งสั้นทั้งสองควรให้ผลกำไรที่แคบมาก ซึ่งเทรดเดอร์ HF สามารถรับได้จากการวางคำสั่งซื้อหลายร้อยรายการ

ภูเขาน้ำแข็งออกคำสั่ง

คำสั่งซื้อ Iceberg คือคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่แบ่งออกเป็นส่วนเล็กๆ จำนวนมาก กลยุทธ์ภูเขาน้ำแข็งและการดมกลิ่นถูกใช้โดยเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์สูงเพื่อระบุเทรดเดอร์รายอื่นที่กำลังใช้การซื้อขายอัตโนมัติ โดยปกติแล้วประเภทคำสั่งจะใช้โดยเทรดเดอร์สถาบันที่ต้องการซื้อตราสารจำนวนมากแต่ไม่ต้องการส่งผลกระทบต่อความต้องการของตลาด ดังนั้นพวกเขาจึงหันไปแบ่งคำสั่งซื้อออกเป็นชิ้นเล็ก ๆ และจัดวางหลังจากเกิดความล่าช้าเล็กน้อย นักดมกลิ่นทำงานเพื่อระบุการซื้อขายภูเขาน้ำแข็งดังกล่าวและใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้น ทั้งกลยุทธ์ภูเขาน้ำแข็งและการดมกลิ่นถูกใช้โดยเทรดเดอร์มืออาชีพที่มีประสบการณ์หลายปี เนื่องจากการระบุโอกาสดังกล่าวต้องใช้การวิจัยและความรู้ทางการตลาดจำนวนมาก

สั่งแฟลช

การซื้อขายแบบ Flash เป็นรายการที่มีการถกเถียงกันมากที่สุดในรายการนี้ และส่วนใหญ่ถูกห้ามในชุมชนการซื้อขาย ผู้ค้า Flash สามารถเข้าถึงคำสั่งซื้อหนังสือได้ก่อนที่จะออกสู่ตลาด สิ่งนี้เกิดขึ้นในหน่วยมิลลิวินาทีโดยมีเวลาแฝงน้อยที่สุด สร้างความได้เปรียบที่ไม่ยุติธรรมสำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้อัลกอริทึม Flash Crash ของปี 2010 เป็นหนึ่งในสาเหตุที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ละทิ้งกลยุทธ์นี้ แต่บางคนยังคงใช้มันอยู่ ผู้เสนอกลยุทธ์นี้โต้แย้งว่ามันเพิ่มสภาพคล่องในตลาดรอง ในขณะที่ผู้ที่ต่อต้านมันโต้แย้งว่ามันให้ข้อได้เปรียบที่ไม่ยุติธรรมแก่เทรดเดอร์ที่ใช้อัลกอริทึม

การถลกหนังความถี่สูง

Scalping เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายรายวันที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในฟอเร็กซ์ แม้ว่ากลยุทธ์การเทรดแบบ Scalping ทั่วไปอาจไม่สามารถทำได้ภายในเวลาไม่กี่วินาที แต่วิธีการที่มีความถี่สูงซึ่งขับเคลื่อนโดยอัลกอริธึมสามารถวางการซื้อขายได้หลายพันครั้งในเซสชันเดียว ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ไปที่ตำแหน่งยาวและสั้น และอัลกอริธึมจะดำเนินการตามนั้น โดยหักกำไรขั้นต่ำต่อการซื้อขาย Scalping เป็นเวอร์ชันที่ตรงไปตรงมาที่สุดของการซื้อขายด้วยความถี่สูง และมอบหมายด้านเทคนิคให้กับซอฟต์แวร์ทั้งหมด ซึ่งสามารถระบุรูปแบบบนแผนภูมิได้อย่างน่าเชื่อถือ และวางการซื้อขายด้วยความเร็วที่มนุษย์เป็นไปไม่ได้

คำวิพากษ์วิจารณ์

นักวิจารณ์หลายคนเกี่ยวกับการซื้อขายด้วยความถี่สูงโต้แย้งว่ากลยุทธ์นี้ไม่มีประโยชน์ที่จับต้องได้อย่างแท้จริงในตลาด และมันเป็นรูปแบบหนึ่งของการควบคุมตลาดผ่านปริมาณการซื้อขายที่แท้จริง บางคนไปไกลถึงขั้นเรียกร้องให้มีการห้าม HFT โดยสิ้นเชิง

แหล่งวิพากษ์วิจารณ์อีกแหล่งหนึ่งอ้างว่าสถาบันขนาดใหญ่ใช้ประโยชน์จากโอกาสเล็กๆ น้อยๆ ในตลาดโดยไม่มีข้อมูลจริง โดยพรากโอกาสจากผู้ค้าปลีกไป

‘Flash Crash’ ของปี 2010 เป็นหนึ่งในข้อบกพร่องที่ถูกอ้างถึงบ่อยที่สุดของการซื้อขายที่มีความถี่สูง เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 10% ในเวลาไม่กี่นาที ก่อนที่จะกลับสู่ราคาเดิม ทุกกลยุทธ์ HFT สำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์ใช้อัลกอริธึมบางรูปแบบ หุ่นยนต์ไม่มีอารมณ์และสามารถนำไปสู่การขายเกินจำนวนมหาศาลและทำให้ตลาดพังได้

ระเบียบข้อบังคับ

เนื่องจากการวิพากษ์วิจารณ์และความพยายามในการปั่นตลาดจากเทรดเดอร์ HFT จึงได้รับการควบคุมในประเทศส่วนใหญ่ ก.ล.ต. และ ESMA มีกฎที่ต้องปฏิบัติตามเพื่อเข้าถึงระบบ HFT

ต้องมีการตรวจสอบและการตรวจสอบเป็นประจำเพื่อตรวจจับความพยายามในการควบคุมตลาดหรือการเล่นที่ผิดกติกา ประมาณว่าประมาณ 60% ของธุรกรรมในตลาดทุนของสหรัฐฯ กระทำผ่านซอฟต์แวร์ HFT

ข้อดีและข้อเสียของ HFT

การซื้อขายด้วยความถี่สูงเป็นหัวข้อที่ค่อนข้างถกเถียงกันตลอดหลายปีที่ผ่านมา และมาพร้อมกับข้อดีและข้อเสียที่เป็นเอกลักษณ์

ข้อดี

• เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องมีคนกลางระหว่างพวกเขากับตลาด
• เพิ่มสภาพคล่องในตลาด
• สภาพคล่องสูงจะช่วยลดความผันผวนตลอดช่วงการซื้อขาย
• สภาพคล่องสูงนำไปสู่ค่าสเปรดที่แคบลง ซึ่งเป็นผลบวกสุทธิสำหรับเทรดเดอร์

ข้อเสีย

• จำกัดเฉพาะเทรดเดอร์สถาบันที่มีเงินสดจำนวนมหาศาลและเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ในครอบครอง
• อาจนำไปสู่การกำหนดราคาตราสารที่ไม่ถูกต้อง ซึ่งอาจสร้างความเสียหายให้กับเทรดเดอร์รายอื่น
• ความเร็วในการดำเนินการทำให้ซอฟต์แวร์ได้เปรียบอย่างไม่ยุติธรรม
• สามารถขยายความผันผวนได้ตลอดเวลา
• สามารถใช้ในการควบคุมตลาดได้
• คำสั่งซื้อจะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยคำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานเพียงเล็กน้อย

ตัวอย่างกลยุทธ์ HFT ในฟอเร็กซ์

ตอนนี้เรามาดูตัวอย่างกลยุทธ์ HFT กันดีกว่า HFT ใน Forex อาจมีข้อจำกัดมากกว่า HFT ในการซื้อขายหุ้น ตลาดฟอเร็กซ์ไม่ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องในระดับเดียวกันในทุกชั่วโมง และช่วงเวลาที่เซสชั่นของนิวยอร์กและลอนดอนทับซ้อนกันเป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการใช้ HFT ในฟอเร็กซ์ เพื่อให้ดำเนินการ HFT ได้อย่างน่าเชื่อถือและมีการเลื่อนไหลน้อยที่สุด จำเป็นต้องมีสเปรดที่แคบมาก นี่คือเหตุผลว่าทำไมเทรดเดอร์ HF ส่วนใหญ่จึงยึดติดกับคู่สกุลเงินหลัก

ตัวอย่างเช่น การดำเนินการ HFT ที่ซื้อขายคู่ GBP/USD สามารถวางการซื้อขายนับพันครั้งเพื่อผลกำไรที่ต่ำเพียง pip เดียว อย่างไรก็ตาม การใช้กลยุทธ์ดังกล่าวกับผลกำไรที่เชื่อถือได้สามารถสร้างกำไรได้หลายพัน pip ในแต่ละเซสชัน ซึ่งครอบคลุมต้นทุนซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์คงที่สำหรับเทรดเดอร์ HF

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับกลยุทธ์ HFT

กลยุทธ์ HFT สร้างรายได้อย่างไร?

กลยุทธ์ HFT สร้างรายได้โดยใช้โซลูชันซอฟต์แวร์ที่ซับซ้อนเพื่อทำการซื้อขายนับพันที่ดำเนินการภายในมิลลิวินาทีเพื่อผลกำไรที่เพิ่มขึ้น ผลกำไรดังกล่าวสามารถเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น

ผู้ค้ากลยุทธ์ HFT มีรายได้เท่าไร?

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่ใช้กลยุทธ์ HFT ไม่ได้ทำกับบัญชีบุคคลธรรมดา HFT จ้างเทรดเดอร์มืออาชีพเพื่อสร้างอัลกอริธึมและตรวจสอบประสิทธิภาพของระบบ HFT ก่อนเพื่อให้การซื้อขายดำเนินไปได้อย่างราบรื่น โดยเฉลี่ยแล้ว เทรดเดอร์ HF สามารถคาดหวังที่จะสร้างรายได้เหนือ $100,000 ต่อปี

คุณต้องใช้เงินจำนวนเท่าใดเพื่อใช้กลยุทธ์ HFT

การตั้งค่าการดำเนินการซื้อขายที่มีความถี่สูงสำหรับ FX นั้นค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับการซื้อขายหุ้น HF เทรดเดอร์สามารถใช้ MetaTrader VPS เพื่อรับเวลาแฝงที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ต้นทุนเริ่มต้นของการซื้อขายฟอเร็กซ์ความถี่สูงนั้นไม่สูงมาก และสามารถทำได้ผ่านการสมัครสมาชิกเซิร์ฟเวอร์เสมือน