بازارساز خودکار در تجارت کریپتو چیست؟

پیمایش در دنیای تجارت مالی به دانش جامع نیاز دارد، به ویژه در حوزه ارزهای رمزپایه که در آن فناوری بلاک چین فرصت های بی شماری را برای نوآوری باز می کند. با تقسیم بازار مالی کریپتو به اجزای متمرکز و غیرمتمرکز، درک تفاوت های ظریف بین این دو ضروری است. در مورد صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، که نوآوری و آزادی بیشتری را با فعالیت خارج از نهادهای نظارتی ارائه می‌کنند، بازارسازان خودکار (AMM) نقشی محوری در تضمین عملکرد یکپارچه دارند. اما دقیقاً AMM چیست و چرا اهمیت دارد؟

تعریف بازارسازان رمزنگاری خودکار

AMM ها برای صرافی های غیرمتمرکز یکپارچه هستند و نیاز به سفارشات سنتی را از بین می برند. در عوض، آن‌ها برای تعیین قیمت دارایی‌ها بر فرمول‌های ریاضی تکیه می‌کنند و از تراکنش‌های سفارشی فرد به فرد دور می‌زنند. به عنوان مثال، در یک صرافی معمولی، هنگام فروش بیت کوین به USDT، پلتفرم سفارش را با کاربر دیگری که مایل به مبادله USDT با بیت کوین است مطابقت می دهد. با این حال، AMM ها متفاوت عمل می کنند. آن‌ها از پروتکل‌ها و فرمول‌هایی استفاده می‌کنند که در صرافی‌های غیرمتمرکز متفاوت هستند و اغلب بر اساس استخرهای نقدینگی هستند. این فرمول ها قیمت ها را بر اساس توکن های موجود در این استخرها محاسبه می کنند و می توانند در نحوه محاسبه آنها متفاوت باشند.

استخرهای نقدینگی نیروی محرکه عملکرد صرافی های غیرمتمرکز و AMM ها هستند. هر جفت معاملاتی در یک بورس غیرمتمرکز دارای استخر نقدینگی اختصاصی خود است. به عنوان مثال، تجارت BTC/USDT شامل یک استخر نقدینگی اختصاصی است که در آن BTC و USDT سپرده می‌شوند. هنگام انجام معاملات، این استخرهای نقدینگی وجوه لازم را فراهم می کنند.

مزایای بازارسازان خودکار

AMM ها مزایای زیادی را برای معامله گرانی که از صرافی های غیرمتمرکز استفاده می کنند، ارائه می دهند. در معاملات سنتی مبتنی بر دفتر سفارش، اجرای یک سفارش به یافتن طرف دیگری که مایل به معامله با قیمت مورد نظر است بستگی دارد. در نتیجه، برای جفت‌های معاملاتی کمتر محبوب، که کاربران کمتری در معاملات شرکت می‌کنند، احتمال عدم انجام سفارش‌ها وجود دارد. AMM ها با اطمینان از اجرای همه سفارش ها، صرف نظر از محبوبیت جفت معاملات، بر این مانع غلبه می کنند.

علاوه بر این، AMM ها فرصت هایی را برای کسب درآمد اضافی ارائه می دهند. هر فردی با ارزهای رمزنگاری شده می‌تواند به استخرهای نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز کمک کند. با واریز وجوه به این استخرها، تامین‌کنندگان نقدینگی در AMM شرکت می‌کنند و در ازای آن، درصدی از کارمزد معاملاتی که توسط جفت‌های معاملاتی ایجاد می‌شود، دریافت می‌کنند. این بدان معناست که هر کسی که دارای ارزهای دیجیتال است می‌تواند به نقدینگی کمک کند، جوایزی کسب کند، و در برخی موارد، ارز رمزنگاری شده بومی صرافی غیرمتمرکز را به عنوان پاداش دریافت کند.

سوالات متداول در مورد سازندگان بازار خودکار

مزیت اصلی استفاده از AMM چیست؟

مزیت اصلی AMM ها ثباتی است که برای صرافی ها ایجاد می کنند. از آنجایی که AMM ها به دفترچه های سفارش متکی نیستند، نیازی به تطبیق سفارشات با طرف دیگر وجود ندارد. معاملات را می توان فوراً، به صورت همتا به قرارداد، برای هر جفت معاملاتی موجود در یک صرافی غیرمتمرکز با استفاده از فناوری AMM انجام داد.

استخراج نقدینگی AMM چیست؟

استخراج نقدینگی AMM به فرآیند ارائه نقدینگی به مبادلات غیرمتمرکز و کسب پاداش در ازای آن اشاره دارد.